ЛУКОЙЛ дивиденды в 2019 году: прогноз, последние новости с биржи

В октябре 2019 года ЛУКОЙЛ принял новую дивполитику и будет направлять на дивиденды 100% скорректированного FCF, то есть FCF за вычетом капзатрат и байбека. Платить дивиденды компания будет два раза в год - каждые 6 месяцев.

Лукойл будет направлять все свободные деньги на дивиденды или байбек. При этом Лукойл - главный генератор кэша в России: за 2018 год компания сгенерировала больше кэша, чем любая другая компания РФ.

Дивиденды на акцию составят 408 рублей за 2019 и 660 рублей за 2020 год. Ближайший дивиденд 192 рубля на акцию будет выплачен 20 декабря (дата закрытия реестра). Это 100% скорректированного FCF за 6 месяцев 2019 года.

ЛУКОЙЛ динамика акций

Лукойл погасит акции казначейского пакета по 5300 рублей. Цена оферты установлена значительно ниже рыночной, чтобы у акционеров не было стимула продавать акции по оферте. Благодаря погашению казначейского пакета сократится количество акций в обращении и увеличится дивиденд на акцию.

Капзатраты окажутся меньше ожиданий. Капитальные затраты Лукойла по итогам 2019 года будут ниже ожиданий и составят 470 млрд рублей, аналитики ожидали 500 млрд. M&A будут финансировать за счёт долга. Это значит, что инвестиции не повлияют на размер дивидендов.

Справедливая стоимость Лукойла в учётом новых дивидендов составляет 7337 рублей за акцию, считают эксперты
@AK47pfl

Дивиденды по акциям ЛУКОЙЛа в 2019 году, последние новости

Лукойл поменял дивидендную политику и направит на выплаты акционерам весь свободный денежный поток

Любопытная штука – наш фондовый рынок. Судите сами. Вот Лукойл объявляет о достаточно масштабной программе Buy Back. Вот появляются комментарии от членов борда компании, что планируется не 25%, а 100% прибыли направлять на выплату дивидендов. Как реагирует акция?
Удивительно скромно: рост всего порядка 2%. Не забываем и о росте цены бумаг до того (порядка 10% за последнюю неделю). И все равно, учитывая фантастичность новости, как-то скромновато.
По сути своей компания, в лице своих представителей, четко говорит о том, что хочет значительно повысить свою капитализацию. И начинает планомерную работу в данном направлении.

Зачем это вдруг потребовалось? У нас что, медведь сдох? Вдруг, в стране, где рыночная капитализация всех волнует как рыбку зонтик, компания говорит о том, что будет работать над своей стоимостью. По мне, после таких новостей, бумага должна вырасти на 25% для начала. А так, минимум на 30-40%.
Не удивлюсь, если цена акции в обозримом будущем вырастет еще на 20% и достигнет уровня 7-7,5 тысяч рублей.

Компания явно хочет кому- то продаться. И явно не задешево. Так в чем же причина такой сдержанности? Рынок не эффективен? Нет, еще как эффективен. Просто инвесторы осторожничают по вполне разумной причине. Причина: риски ведения бизнеса в нашей стране. Риски вполне себе реальные. И, увы, непросчитываемые.

Хотите конкретизацию? Пожалуйста. Допустим, акционеры компании хотят продать некий пакет акций какому-то иному игроку. Однако, помня иную крупную сделку на нефтяном рынке РФ лет эдак 6 назад, вспоминается тема с разными сортами миноритариев и знаменитая фраза одного из наших небожителей, насчёт отсутствия обязательств перед ЧУЖИМИ миноритариями. И правда, а чего о них, недостойных, заботиться?! С чего это вдруг?
Напомню: на рынке торгуются акции именно миноритариев. О рисках ведения бизнеса у нас и главное, рисках для миноритариев, могут поведать и акционеры Яндекса, и АФК Системы, и ТНК БП, Мечела и многие другие, говорит автор канала bidkoganbot.

Какие дивиденды заплатит ЛУКОЙЛ в 2020 году за 2019 год на одну акцию

​​Прикидываем котировку Лукойла по Татнефти. Вчера Лукойл объявил о новой див.политике согласно которой совокупный payout компании(байбэк + дивиденды) будет равен 100% свободного денежного потока (FCF).

Привязка дивидендов к 100% FCF это когда общество отдает акционерам почти все свои свободные деньги, которые у нее остались после выплаты налогов, процентов по кредитам и капитальных затрат. Это наивысший уровень развития и раскрытия стоимости компании. Это очень круто

После выхода новостей по Лукойлу все бросились считать дивиденды и определять справедливую дивидендную доходность (цену) его акций.

Считаем совокупный payout (байбэк + дивиденды) на акцию по мсфо за 6 мес.2019г.
FCF от операционной деятельности: 513 млрд руб.
минус Capex: 205 млрд руб.
минус уплаченные %: 22 млрд руб.
минус погашение аренды: 20 млрд руб.
ИТОГО совокупный payout (байбэк+дивиденды): 267 млрд рублей (81% чп мсфо) или 386 р. на акцию.(~773 р. в год)

Payout Лукойла, как и у Татнефти теперь тоже составляет 100% FCF (~80% чистой прибыли), соответственно логично предположить, что доходность всех выплат на акцию у Лукойла (див.+байбэк) теперь будет как и у обыкновенных акций Татнефти перед последней отсечкой в конце сентября (12,80% или 94,75р. на акцию)*.

При совокупном годовом payout Лукойла в 773р./акция и доходности 12,80% целевая котировка его акций составляет 6039 рублей (+5,8%)